Центральноазиатские рынки ощущают последствия валютного кризиса в России и Турции
пятница, 21 сентября 2018 г. 13:53:14
Азербайджан, Казахстан и Грузия, чьи облигации и акции торгуются на мировых рынках, понесли убытки из-за обесценивания российского рубля и турецкой лиры против американского доллара. Эксперты отмечают, что негативный эффект российских событий оказался менее суровым и был обусловлен главным образом западными санкциями, а не ошибочными мерами экономической политики.
 
Анкара не входит ни в какую формальную интеграционную группировку, подобную возглавляемому Москвой Евразийскому экономическому союзу единым внешним тарифом, но она установила железнодорожное сообщение Баку-Тбилиси-Карс и инициировала торгово-инвестиционную кампанию в среднеазиатских «станах», включая Узбекистан, недавно «открывшийся» после смерти многолетнего правителя Ислама Каримова.
 
Центральный банк Турции вопреки желанию президента Реджепа Тайипа Эрдогана поднял базовую ставку на 6 процентных пунктов, чтобы сдержать обвал национальной валюты, в то время как Россия, имеющая  сбалансированный бюджет и профицит текущего счета, а также 450 миллиардов долларов США золотовалютных резервов, не слишком обеспокоена наиболее значительной девальвацией с 2016 года.
 
Российские акции потеряли 5 процентов стоимости по сравнению с августом, в то время как турецкие ценные бумаги подешевели на 55 процентов. Однако, внутренние и внешние российские облигации были потрясены сообщениями о том, что Министерство финансов США может ввести более жесткие запреты на приобретение и владение этими активами в соответствии с новым законодательством Конгресса.
 
Фонды национального благосостояния Азербайджана и Казахстана, вероятно, также имеют эти бумаги в своих портфелях, но трансграничные последствия оказались далеко идущими и к  тому же смешались с существующими проблемами банковской системы, сырьевой зависимости и конкурентоспособности.
 
Казахстан
 
Биржевой индекс Казахстана MSCI Frontier Markets Index снизился всего на 3 процента против совокупного 15-процентного падения на протяжении августа, однако национальная валюта  обесценилась до уровня 380 тенге за один доллар США, что стало рекордным минимумом после предыдущей девальвации и выпуска долговых обязательств. До сих пор тенге обесценился на 15 процентов в этом году, что примерно соответствует падению российского рубля, но местные спекулянты с их собственными операциями по схеме «кэрри-трейд» и переводом средств в высокодоходные банковские депозиты, а также оппозиционные партии, предупреждающие о крушении экономики, также несут ответственность за это.
 
Аналитики утверждают, что тенге уже давно переоценен и его курс должен быть в районе 420 за доллар, и что сезонный характер добычи и экспорта углеводородов внесет позитивную коррекцию в четвертом квартале. Рост валового внутреннего продукта составил в первом полугодии 4 процента на растущей нефти, несмотря на слабые показатели строительной индустрии и сектора услуг. При этом инфляция была зафиксирована на уровне 6 процентов годовых, а счет текущих операций имел небольшой дефицит.  Международные резервы составили 90 миллиардов долларов, а стабилизационный фонд, который может быть использован для интервенций с целью поддержания обменного курса – 50 миллиардов долларов.
 
Перед недавним обвалом тенге, столица Казахстана Астана отметила свой двадцатилетний юбилей и день рождения президента Нурсултана Назарбаева грандиозной вечеринкой, где провинциальным чиновникам достались подарки на сумму в 20 миллионов долларов.
 
Примерно в то же время государственный оператор связи приобрел контрольный пакет норвежско-турецкой компании, лидера рынка мобильной связи, в результате чего получил 66-процентную долю в отрасли и напугал иностранных инвесторов. Критики утверждают, что это повредит конкуренции и развитию новых технологий, а также оттолкнет потенциальных покупателей, поскольку в ближайшие месяцы крупные государственные компании будут продавать небольшие пакеты акций на фондовой бирже.
 
В свою очередь, Международный валютный фонд в своем сентябрьском докладе обратил внимание на оставшиеся крупные банковские «угрозы и риски», несмотря на миллиарды долларов поддержки, в том числе за счет слияния двух ведущих кредиторов. Цеснабанк сообщил о снижении объема ликвидных активов на 30 процентов, поскольку официальные лица согласились приобрести сельскохозяйственный кредитный портфель за 1 миллиард евро, при условии вливания Центральным банком еще 350 миллионов евро. Руководство банка подверглось перестановкам, причем председатель правления был отправлен в отставку, а конкурирующий Евразийский банк с активами почти в 3 миллиарда долларов, также объявил о сокращении ликвидности.
 
Рост кредитования частного сектора был в порядке эксперимента установлен на уровне 10 процентов, отчасти благодаря программе ипотечных кредитов президента Назарбаева, обнародованной в марте 2018 года. Однако, эти меры спасения отражают мнение МВФ о том, что урегулированию проблемной задолженности и совершенствованию бизнес-модели по-прежнему не уделяется должного внимания.
 
Азербайджан
 
Вяло обращающиеся долговые облигации Азербайджана были полностью выбиты и з колеи двойным влиянием турецких и российских событий, и кроме того у Pasha Bank есть дочерняя компания в Стамбуле, которая в июне выпустила собственные облигации на сумму 25 миллионов долларов.
 
Рост ВВП и потребительская инфляция составляют соответственно 1,5 и 3 процента, а сильное положительное сальдо текущего счета и приток прямых иностранных инвестиций по-прежнему поддерживают нынешнюю привязку национальной валюты к доллару США. Тем не менее, центральный банк тщательно отслеживает долларовые предпочтения местных вкладчиков, при этом доля депозитов в валюте в настоящее время составляет около 70 процентов. Доля валютных займов частного сектора также довольно высока.
 
Государственная нефтяная компания Азербайджана инвестировала 20 миллиардов долларов в год в Турцию, разоренную в результате кризиса лиры, что может негативно сказаться на финансовых результатах, а также привести к снижению цен на внешние облигации.
 
"Mixednews"
20.09.18

facebook    Twitter    Twitter    Twitter
Другие материалы раздела:
Комментарии
колеса киргизия


Публикации Авторов:

23.04.2019
"Podrobno.uz"
Узбекистан и Кыргызстан обсуждают совместное использование реки Падшаота. Не обошлось и без правительства США

17.04.2019
V.Panfilova, NG
Москва и Душанбе выведут мигрантов из тени

16.04.2019
V.Panfilova, NG
Токаев получил поддержку Ташкента

12.04.2019
"RBC.ru"
Казахстан ответил на предложение вывести г.Байконур из аренды России

11.04.2019
V.Panfilova, NG
Назарбаев придал ускорение транзиту власти

10.04.2019
"Kun.uz'
Всемирный банк сообщил о рекордном объеме переведенных мигрантами средств

09.04.2019
"Gundogar"
Anti-Slavery International: Туркменский хлопок попадает на мировые рынки через Турцию

09.04.2019
V.Panfilova, NG
Экс-президент призвал действующего покаяться

08.04.2019
I.Subbotin (Afghanitsan.ru)
Казахстан намерен заработать очки на афганском урегулировании

05.04.2019
V.Panfilova, NG
Н.Назарбаев вернулся к управлению государством

02.04.2019
V.Panfilova, NG
Токаев подтвердит неизменность курса Казахстана

29.03.2019
V.Panfilova, NG
Российскую базу Кант усилят еще одним звеном МиГов

28.03.2019
E.Panteleeva (News-Asia)
Безвизовый режим ввел Узбекистан для граждан ОАЭ

27.03.2019
V.Panfilova, NG
Новый президент Казахстана начал свою игру

Все материалы раздела

Самые комментируемые

Комментариев еще нет За послед. 7 дней